银行业关联交易的法经济学分析
余保福
【全文】
“经济分析是最有说服力的工具，它能对各种各样的人类行为作出一种统一的解释。”①银行业关联交易是一种经济行为。运用不同的经济理论对银行业关联交易进行分析，有利于我们更加全面地认识银行业关联交易的本质属性，辩证地看待银行业关联交易的经济合理性，进而为对银行业合理规制奠定基础。
一、交易成本理论与银行业关联交易
交易成本理论作为西方新制度经济学的一个分支，近年来发展迅速，而且日益被广泛地应用于企业理论、组织行为理论和跨国公司理论等领域的研究。其主要代表人物有科斯(Coase，R.H)、威廉姆森(Willamson， O.E)、阿罗(Arrow， K.J)、诺斯((D.North)等。交易成本理论将“交易”作为经济研究和经济活动的基本单位。将交易这一概念观念化是早期制度经济学的代表人物康芒斯的贡献。康芒斯认为交易是制度的基本单位，在其《制度经济学》一书中，他将交易分为三种类型：(1)市场交易，它是指组织或个人通过市场进行的交易。(2)管理交易，它是指组织内部上下关系的交易。(3)配额交易，它是指政府与组织及个体的交易。这三种交易类型覆盖了所有人与人之间的经济活动。不同的经济制度不过是这三种交易类型的不同比例的组合。科斯在其1937年著名的《企业的性质》一文中，提出了交易成本这一概念，从而创立了交易成本理论。他认为交易的过程并非完美，因为交易受到环境的不确定性因素及人的有限理性、机会主义倾向等的影响，会产生很多交易成本，他运用交易成本范畴解释了企业与市场之间的关系、企业存在的意义。
1、交易成本的构成
按照通说，所谓交易成本是指采购成本以外的隐含成本，包括搜寻成本、双方协商的议价、签订契约的成本，以及事后监督交易进行的成本与违约成本。
Williamson (1985)在《资本主义的经济制度》(The Economic Institution of Capitalism)一书中提到，交易成本的内涵缘起于契约的不完全(incomplete contracting)，并依照交易发生即契约签订的前后、将交易成本区分为信息搜集成本、协议谈判成本、监督成本及执行契约成本等。
事前成本包括： （1）信息搜寻成本：包括寻找最适合的交易伙伴，确认其所能提供的商品或劳务的品质、种类等所发生的种种成本。（2）协议谈判成本：包括交易双方由于彼此的不信任以及有限理性的影响，常常需要花费大量的协商与谈判的成本。而若交易双方的信息并不对称，则会更加提高其协商与谈判的成本。（3）契约成本：当交易双方达成协议，准备进行合作时，通常会签订契约。而将其协议书面化(拟定契约)，便需要花费契约成本。
事后成本包括：（１）不适应成本，即交易行为逐渐偏离了合作方向，造成双方互不适应的成本；（２）讨价还价的成本，即如果交易双方想纠正事后不合作的现象，需要讨价还价所造成的成本；（３）建立及运转成本，即为了解决合同纠纷而建立治理结构（往往不是法庭）并保持其运转，也需要付出成本；（４）保证成本，即为了确保合同中各种承诺得以兑现所付出的成本①。一项经由市场的交易活动，其成本除了因履行契约上所签订的交易标的物所支付的成本外，还包括随同契约签订前后所隐含的其它隐藏成本(implicit cost )。
2、交易成本发生的原因
在传统经济学中，认为价格机制有效的协调所有的交易行为，故假设交易成本为零，但Williamson（1975)则认为在交易的过程中，分别由于人性因素、交易环境之动态影响导致市场失灵，造成市场交易的困难并产生交易成本。而且人性因素与交易环境因素两者并非独立存在，而是相互影响的。
