国家国有资产管理局关于仪征化纤股份
有限公司国有股权管理的复函
中国纺织总会：
你会《关于报送仪征化纤股份有限公司＜关于仪征化纤股份有限公司国有资产折股方案的请示＞的函》(纺财(1994)7号)收悉。现就有关问题函复如下：
一、根据国家体改委、财政部、国家国有资产管理局《对＜关于报送仪征化纤工业联合公司股改总体方案的函＞批复》和国资企函发(1993)136号文，同意将原仪征化纤工业联合公司的生产性和直接为生产配套、辅助生产性的涤纶一厂、涤纶二厂等十六个单位改组设立仪征化纤股份有限公司(以下简称“股份公司”)，将其余间接为生产服务、社会服务性的安检公司、生活服务公司等十三个单位留归改组后的仪征化纤工业联合公司(以下简称“仪化公司”)。股份公司公开募股前的股份设置为法人股，由仪化公司和中国国际信托投资公司持有并行使股权，其中仪化公司持有70％的股权；中国国际信托投资公司持有30％的股权。仪化公司成为中国纺织总会的直属独资公司，其产权由国家委托中国纺织总会拥有。
二、仪化公司股份制改造项目资产评估结果经我局以国资评(1994)43号文确认，仪征化纤工业联合公司整体进行股份制改组的资产总额为699078.40万元，负债为336478.30万元，则净资产为362600.10万元。
其中国有土地使用权评估值为73718.20万元，按照国家土地管理局国土批(1994)2号文批复，以26400万元作价投入股份公司。
上述资产总额评估确认值实际按651760.20万元进行了调整，相应的净资产额调整值为315281.90万元。
经你会审核同意的折股方案是将净资产的76.12％折为股本，为240000万股(每股面值1元)，其余75281.90万元列入资本公积金。
三、按照计划，股份公司将在境内发行60000万A股，在境外发行100000万H股，使股本总额增至400000万元，股本结构为：
法人股60％(240000万元)，其中仪化公司持有42％(168000万元)的股权，中信公司持有18％(72000万元)的股权；境内A股15％(60000万元)；境外H股25％(100000万元)。
四、根据承销机构预测，境内A股发行价市盈率可达25，境外H股发行价市盈率可达15。按照公司1993年税后利润54000万元测算，预计A股、H股的溢价倍率分别不低于3.38和2.03，综合溢价倍率不低于2.54。
