3．新业务价值；
4．主要假设与实际经验的偏差；
5．自由盈余回报；
6．主要假设变动的影响；
7．费用；
8．其他重要项目。
(五)敏感性测试
1．风险贴现率；
2．投资收益率；
3．费用；
4．中国保监会要求的其他假设。
(六)内部或外部的签署
六十八、内含价值报告无需经过外部审计。
六十九、保险公司精算责任人应对内含价值报告出具精算声明书，保证其内容合理、真实、无重大遗漏。
七十、保险公司向社会公众披露的内含价值报告的计算结果应当与向中国保监会报告的计算结果一致。
七十一、中国保监会在不公布各个公司结果的情况下，可以向公众披露行业总体结果。
第六部分 附则
七十二、本指引由中国保监会负责解释和修订。
七十三、本指引自2006年1月1日起施行。
附件：
内含价值分析
公司：____________
期限：从________到__________
┌────┬─────────────────────┬───────┬───────────┬──┐
│No． │ 项目 │对净值的影响①│对有效业务价值的影响②│总计│
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│1 │ 期初内含价值 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│2 │ 期初内含价值的调整 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│2．1 │ —盈余调整 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│2．2 │ —兼并／收购 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│2．3 │ —模型改进 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│3 │ 经调整的期初内含价值(＝1＋2) │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│4 │ 新业务价值 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5 │ 有效业务的收益(＝5．1＋5．2＋5．3) │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．1 │ —期望收益 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．2 │ —经验偏差 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．2．1 │ —维持费用 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．2．2 │ —额外费用 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．2．3 │ —死亡率／发病率 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．2．4 │ —失效率 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．2．5 │ —其他* │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．3 │ —运营假设变动 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．3．1 │ —维持费用 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．3．2 │ —额外费用 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．3．3 │ —死亡率／发病率 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．3．4 │ —失效率 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│5．3．5 │ —其他* │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│6 │股东净值期望收益 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│7 │内含价值运营收益(＝4＋5＋6) │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│8 │投资收益偏差 │ │ │ │
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│9 │经济和税项假设变动影响 │ │ │ │
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│10 │税和其他项目调整前内含价值收益(＝7＋8＋9) │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│11 │汇率变动 │ │ │ │
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│12 │资本注入 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│13 │股息 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│14 │税务调整 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│15 │其他* │ │ │ │
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│16 │内含价值收益(＝10＋11＋12＋13＋14＋15) │ │ │ │
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│17 │期末内含价值(＝3＋16) │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│17．1 │ —自由盈余 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│17．2 │ —要求资本 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│17．3 │ —持有要求资本的成本 │ │ │ │
├────┼─────────────────────┼───────┼───────────┼──┤
│17．4 │ —有效业务现值 │ │ │ │
└────┴─────────────────────┴───────┴───────────┴──┘
