第三部分 组成及计算
八、内含价值由以下三部分组成：
(一)分配给适用业务的自由盈余；
(二)要求资本，扣除持有要求资本的成本；
(三)有效业务现值。
自由盈余，是指适用业务对应的资产的市场价值，扣除相应负债，超过该适用业务要求资本的金额。不分配于适用业务的自由盈余不应包含在内含价值中。
要求资本，是指适用业务对应的所有资产的市场价值，扣除相应负债，在评估日受到限制，不能分配给股东的金额。要求资本不能低于法定最低偿付能力额度。保险公司可以使用比法定要求更严格的要求资本。
有效业务现值，是指有效业务对应的资产所产生的未来股东现金流的现值。
九、计算有效业务现值时，应注意以下几点：
(一)有效业务现值包括有效业务的续保产生的价值；
(二)保险合同提供的金融选择权和保证降低有效业务现值；
(三)维持费用超支降低有效业务现值；
(四)未来预测的损失可以用同一风险贴现率进行贴现，也可予以特别考虑，使用不同方法处理。
十、保险公司计算内含价值，可以使用近似方法，误差不能超过重要性上限。
重要性上限是内含价值总额的5％与人民币1000万元中的较大者。
第四部分 编制原则
预测假设
十一、未来现金流的预测假设应当采用最佳估计，满足连续性和一致性原则。相关经验数据可以来自公司内部，也可以来自公司外部。
十二、保险公司应定期对预测假设进行重新评估，如有必要，应及时调整。
十三、保险公司应当披露采用的主要预测假设。
风险贴现率假设
十四、风险贴现率是计算未来现金流的现值时使用的贴现率，它等于无风险利率加上一定的风险额度。
保险公司应当根据十年期国债收益率确定采用的无风险利率。
风险额度应当反映未来现金流的风险情况，包括评估过程中其他环节未考虑到的所有风险。
十五、不同的保险公司，风险额度可以不同。不同的产品分组，风险额度可以不同。
产品分组，是指具有类似风险特征的保险合同的集合。
十六、保险公司应当根据自身的业务、市场和投资风险情况确定使用的风险额度。一般而言，保险公司使用的风险额度不应低于5％，不应高于10％。风险程度较高的保险公司，使用的风险额度可以高于10％。
十七、保险公司应当披露选用风险贴现率的根据。
十八、保险公司应当分别根据10％和15％的风险贴现率假设计算内含价值，并提供相应的计算结果。
