中国的证券市场脱胎于计划经济,成长于转轨时期,并将发展成熟于市场经济。这种特殊的历史背景造成了我国证券市场的许多特殊情况。如法律法规不完善、上市公司股权结构不合理、市场投机性大、散户居多等。特别是各市场参与主体的权利、责任与义务界定不清,导致角色错位。这种不规范的情况必须通过贯彻“法制、监管、自律、规范”的八字方针,逐步得到改变。
那么,投资者教育对实践“八字方针”有什么帮助呢?
简单地说,在法制方面加强投资者教育,可以增加投资者对法律、法规精神有透彻的理解,法规才可以真正落实。
在监管方面加强投资者教育,可以使监管工作富有成效。对市场规律有充分认识的投资者,可以对市场行为加强监督。没有投资者清晰地了解自己的权益,我们的监管成本就会越来越高,监管难度会越来越大。
在自律方面加强投资者教育,也会促进中介机构认真地树立自律意识。当广大投资者对市场参与者的责任有积极的认识,他们对证券机构的要求也会相应提高,因此证券商亦会守法经营、规范运作,把外在的压力变成自觉的行动。
在规范方面,加强投资者教育,对规范市场运行也有正面作用。投资者是证券市场的基石,有正确常识的投资者,会知道上市公司和证券公司在市场上的各自责任,对违规行为会形成社会压力,因而对上市公司和证券公司有制衡的作用。投资者素质提高了,基石稳固了,证券市场才能真正走向规范化的轨道。
第二个主题明确投资者教育内容和当前重点
1.明确思路。
中国证监会应当依据《
证券法》赋予的监管职能,在投资者教育中贯彻我们的监管原则和精神。这就是:把握证券市场为国民经济结构战略性调整和快速发展的目标,围绕保护投资者合法权益这个监管工作的中心,对投资者进行证券基础知识、政策法规、投资者权力和责任、风险揭示和防范等各方面的教育,以更好地增强投资者的自我保护能力,提高他们参与市场的信心,维护证券监管机构依法监管的权威,创造良好的法制环境和文化气氛,促进我国证券市场进一步规范发展。
开展投资者教育工作,要正确处理好若干重要关系。既要保护投资者合法权益,又要促进证券市场规范发展;既要充分揭示证券市场风险,又要有效保持投资者的信心;既要向投资者介绍选择投资品种和中介机构的一般原则,又不能代替投资者作出具体判断和决策。