（三）在债券到期日发行人无力偿还债券本金
在转股期内，如果转股价格高于股票价格，一方面，可能导致债券持有人行使回售权，另一方面，还可能导致转股失败，发行人在债券到期日将按约定偿还债券本金。如果发行人已合理安排并落实偿债资金来源，债券持有人可按时收回本金；如果发行人在债券到期日生产经营恶化，没有充足资金来源偿还到期债务，我行将面临垫款风险。
另外，由于目前此类项目可行性研究报告的批复是以中国证监会先行批准发行可转换公司债券为前提的，我行将先于项目可研批复而出具保函，因此，存在国家有关部门在中国证监会批准发行可转换公司债券后不批准可行性研究报告的可能，从而造成我行的政策性风险。
四、手续费的收取
我行为上市公司发行可转换公司债券提供担保应按有关规定收取手续费，手续费按季计收，计算公式为：
手续费＝保函有效余额×手续费率
保函有效余额是指在计费期末我行实际承担担保责任的可转换公司债券本金余额。在计费期内由于按发行条款实行转股、赎回、回售等，使可转换公司债券余额变化的，该计费期末保函有效余额按该计费期内三个月月初（即上月月末）可转换公司债券本金余额的算术平均值。①
注①例如：我行为某上市公司发行10亿元可转换公司债券提供担保，进入转股期后，上年12月31日债券本金余额为9亿元，本年1月31日，债券本金余额为8．5亿元，本年2月28日，债券本金余额为8亿元，则本年一季度末（3月21日）的保函有效余额为（9＋8．5＋8）／3＝8．5亿元。
附件2：
关于可转换公司债券有关制度法规一览表
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｜ 标题 ｜ 发布日期 ｜ 出处 ｜
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｜可转换公司债券管理暂行办法 ｜1997／3／25 ｜ 国务院 ｜
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｜深交所可转换公司债券实施规则 ｜1998／12／4 ｜深圳证券交易所｜
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｜上交所可转换公司债券上市交易规则 ｜1998／12／4 ｜上海证券交易所｜
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｜关于发布可转换公司债券上市公告书的通知 ｜2001／4／30 ｜ 中国证监会 ｜
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｜上市公司发行可转换公司债券申请文件 ｜2001／4／30 ｜ 中国证监会 ｜
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｜上市公司发行可转换公司债券实施办法 ｜2001／4／30 ｜ 中国证监会 ｜
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｜上市公司发行可转换公司债券募集说明书的通知 ｜2001／4／30 ｜ 中国证监会 ｜
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｜关于做好上市公司可转换公司债券发行工作的通知｜2002／1／29 ｜ 中国证监会 ｜
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