国家国有资产管理局关于东方电机
股份有限公司国有股权管理的复函
（国资企函发〔１９９４〕４３号 １９９４年４月９日）
机械工业部：
你部《关于转呈东方电机股份有限公司国有资产折股方案的函》（机械政〔１９９４〕２６５号）收悉。现就有关问题函复如下：
一、根据我局《关于设立独资东方电机股份有限公司的国有股权管理的批复》（国资企函发〔１９９３〕１３５号），同意将原东方电机厂占有主要生产经营性资产的４５个单位改组设立东方电机股份有限公司（以下简称“股份公司”）；其余主要占有非生产经营性资产的１３个单位留在原东方电机厂，由东方电机厂直接管理。东方电机股份有限公司公开募股前的股份设置为法人股，由东方电机厂持有并行使股权。
二、东方电机厂股份制改造项目的资产评估结果经我局以国资评（１９９４）１８５号文确认，其整体进行股份制改组的资产总额为１１４２３７．２２万元，负债为７７０９５．２８万元，则净资产为３７１４１．９４万元。
其中国有土地使用权评估值为１０８３１．９７万元，按照国家土地管理局国土批〔１９９４〕３１号文批复，以３５６２．６３万元作价投入股份公司。
上述资产总额评估确认值实际要按１０６９６７．８８万元进行调整，相应的净资产额调整值为２９８７２．６万元。
同意将净资产的７３．６４％折为股本，为２２０００万股（每股面值１元），其余７８７２．６万元列入资本公积金。股份公司按我局国资企函发〔１９９３〕１３５号文所列股数应作相应调整。
三、按照计划，股份公司将在境内发行８０００万Ａ股，在境外发行１７０００万Ｈ股，使股本总额增至４７０００万元。公开募股后，股权结构为：法人股４６．８１％（２２０００万元）；境内Ａ股１７．０２％（８０００万元）；境外Ｈ股３６．１７％（１７０００万元）。
四、根据承销机构预测，境内外Ａ股、Ｈ股发行价市盈率可达１３倍。按照股份公司１９９４年税后利润１１０００万元测算，预计Ａ股、Ｈ股的溢价倍率不低于３．０４。
五、由于股份公司是东方电机厂的控股子公司，东方电机厂又是中国东方电气集团公司的子企业，建议你部帮助中国东方电气集团公司与东方电机厂共同协商，实施法人股权管理，进一步规范和推进股份制试点工作。
