1.衍生产品业务的流动性风险包括两类，一是市场流动性风险，二是资金流动性风险。市场流动性风险指在市场不活跃或报价无规则情况下，银行不能对所持有头寸及时平仓而遭受的损失。一般说来，场外衍生产品及复杂、交易不够活跃产品的市场流动性风险较大。资金流动性风险指如果以成交价支付资金，可能因为资金困难而蒙受巨大损失。引发资金流动性风险的主要因素是交易合约的提前终止。
2.在流动性风险的管理上，主要考虑银行是否因为自身或主要交易对手的信用问题，或者处于不利的市场情况下，而无法利用一个或多个市场，从而使银行可能丧失在信用风险、市场风险和流动性风险管理上的灵活性。尤其需要关注的是场外交易市场的做市商和运用动态保值法进行保值的机构。
3.目前，外国银行分行的外币衍生产品交易都与总行或地区总部逐笔平盘，因此市场流动性风险较小；外资银行的人民币和外币资金来源以短期资金为主，外币资金同时受外债管理办法的约束，存在一定的资金流动性风险。监管机构应要求外资银行根据自身衍生产品业务的规模与性质，做好充分的流动性安排，确保在市场交易异常情况下，具备足够的履约能力。活跃交易商除应具备一般的流动性计划外，还应有应急融资计划，并在计划中明确规定紧急情况下联行间资金的协调和援助安排。
（四）操作风险及其管理
1.操作风险是指因不适当或失败的内部程序、人员或系统，或外部事件而导致的损失。它与人为错误、系统失效、不充分的程序和控制紧密相连，同时能在无意中引发其他风险，是由各分行直接承担的主要风险之一。
2.操作风险是外资银行衍生产品业务中需要重点关注的风险之一，主要原因是衍生产品结构变化迅速，本身的操作风险比其他产品大。外国银行分行远离母行控制，操作风险本身相对更大。经验证明，海外分行发生衍生产品交易重大损失的主要原因在于缺乏董事会和管理层的充分监督、过多的风险承受、对所交易的衍生产品缺乏足够认识、薄弱的内部控制和重新估值缺乏独立性等，所有这些都直接或间接地与操作风险有关。
3.监管机构应要求外资银行具备有效的操作风险管理部门、政策和程序，并整合到整体风险管理体系中。
4.操作风险强调分散化管理，业务部门承担第一位责任，董事会承担最终责任。
5.监管机构应要求各相关分行具备经董事会批准的衍生产品业务操作风险管理政策和程序，主要操作手册并备有中文版本。
6.监管机构应监督外资银行具备满足衍生产品业务需求的支持系统和营运能力，包括有效的交易处理、清算、账务处理和提供准确、及时的交易数据的能力。
7.应要求外资银行在业务策划阶段就对衍生产品交易系统进行充分评估，同时具备书面的应急计划。业务开展后，要定期对衍生产品交易系统进行安全性、稳定性评估，制定相应的灾难恢复计划，进行必要的软硬件备份安排。
8.要求外资银行对衍生产品业务的前、中、后台分别制定详尽的业务操作规程和指引，确保能够彻底执行职责分离的内部控制基本原则。重要的职责分离包括：前台发起和执行交易的人员与后台确认交易、清算、入账、对账、重新估值和资金支付人员的职责要分离；后台对账和头寸确认人员、会计入账和收、支人员的职责要分离；风险管理及内部控制报告途径与衍生产品业务报告途径要分离等。
9.要求外资银行明确每个交易员的权限，有充分的政策和程序来监测和控制异常交易。异常交易至少包括但不限于：未经授权交易、明显的总账调整项、非市价达成的交易、不按条件达成的交易、休市后交易、超过一定时限未经确认的交易和主动撤销的交易等。
10.应提示业务拓展较为迅速的外资银行充分重视人员风险，确保从销售到后台操作等所有相关业务人员及时接受必要的培训。后台操作人员要有能力进行衍生产品交易的交割、清算、会计处理和风险监控等操作。
11.监督外资银行按照
《暂行办法》的要求妥善保存衍生产品交易的所有相关文件和交易记录，避免非授权人员接触。交易数据同时要进行异地备份。
12.交易处理和监控的整个流程都应具备相应的控制政策和严密的控制程序，关键环节包括：交易的输入和记录，包括交易编码、日期和时间标注等；交易的确认；交易的结算支付；前后台对账；重新估值；超限额交易报告和会计处理。
13.应确保衍生产品头寸计算方法、定价程序和定价模型的一致性。采用的风险计量和定价模型在使用前和市场情况发生变化时要进行检验。
14.代客交易时，如果客户授权银行一定的自主交易权力，必须有书面的授权协议，并且载明授权自主交易的产品、财务条件、抵押品规定、交易的确认和对客户的报告等。
（五）法律风险及其管理
1.法律风险是指由于合约在法律范围内无效，合约内容不合法律规定，或者由于税制、破产制度等法律方面的原因所造成的损失。
