4.合约的重置成本等于当前的市场价格，或者在当前市场条件下，采用普遍接受的估值方法计算的合约未来现金流的现值。
5.潜在未来风险敞口是对合约市场价格的未来变动可能增加的信用风险的一种估计。潜在未来风险敞口的计量相对更为主观，随合约的剩余到期日和附属资产波动率的变动而变动。潜在未来风险敞口的计量方法应该与本机构衍生产品业务规模和复杂程度相一致。活跃交易商和活跃头寸持有者应该能够运用模拟分析或其他更为复杂或更为保守的技术来估算潜在未来风险敞口，并确保对模型的开发、运用、模型及其假设、参数的定期评估建立了恰当的控制程序。
6.结算风险是在交易对手履约之前先履约（如预付资金或证券）而造成的损失。结算风险的期限一般较短，最大损失等于应从交易对手获得的全部金额或价值收入。交易对手违约、操作问题、市场流动性制约等因素都可能引发结算风险。当交割在不同时区进行时的结算风险最大。对银行来说，最大的结算风险可能存在于外汇交易中。
7.建立交易对手授信和监测体系是有效管理信用风险的关键。有效的授信和监测体系包括交易对手的选择标准和程序，对不同交易对手设定交易数量、交易期限和交易品种限额的审查和批准程序，审查和调整已设定限额的频度和程序，针对新产品设定授信限额的审查和批准程序，监测授信限额使用和风险集中度的程序和安排，出现超限额情况时的报告、决策程序及可采用的风险缓释措施等。信用风险限额的设定应该考虑结算风险和结算前风险。一般说来，只能在获得授信额度的前提下签订衍生产品合约。同时，必须确保按既定的政策和程序来处理超限额情况。
8.有效管理信用风险的另一个重要手段是使用信用提升安排，包括签订净额交割和抵押协议，第三方担保，组建特殊目的实体（指为了获得AAA交易对手信用评级而成立的附属公司或特别设计的担保项目），定期进行市价现金结算，设定终止合约期权，增加实质性变化触发条款等。使用信用提升安排的机构应制定相应的政策和程序，对可接受的抵押品类型、抵押品的重新估值等做出规定。非价格条款应针对不同的交易对手量身定做，并充分考虑每个交易对手的资信状况。在协议和抵押物、担保具有法律强制执行效力的前提下，计算信用风险敞口可以考虑这些信用提升安排。
9.由于场外衍生产品的信用风险具有长期性、复杂性和变动性的特点，评估时应该审慎考虑交易对手的总体财务状况和偿债能力。
（二）市场风险及其管理
1.市场风险是指由于市场因素（通常为利率、汇率、股票和商品价格等）导致衍生产品价格或价值变动而引起的风险。
2.监管机构要监督外资法人机构满足银监会颁布的《
商业银行市场风险管理指引》的要求，并按照银监会关于商业银行资本充足率管理要求，为所承担的市场风险提取充足的资本。同时鼓励未能达到上述指引要求的外国银行分行参照执行，监督外资银行确保其市场风险管理能力与其风险头寸、业务复杂程度相一致。
3.活跃交易商或活跃头寸持有者通常采用VaR模型计量市场风险，这也是巴塞尔银行监管委员会推荐使用的方法。VaR模型计算的是一定时间一定置信区间内，某一衍生产品或产品组合可能蒙受的最大损失。其他交易商或有限最终用户可以采用VaR之外更为简单的市场风险计量方法，但同时应该相应采取更为保守的交易策略和风险限额规定。
4.任何使用情景模拟或预测未来价格技术的市场风险模型都必须定期进行事后检验。实际结果与预测结果出入较大的，应及时调试模型本身或重新评估模型假设。
5.用于计算监管资本的模型和用于风险管理的模型可能存在差异，如模型假设的不同。监管机构应该了解这种差异。用于计算监管资本的模型需要得到母国监管当局的批准，用于风险管理的模型应由风险管理人员或内、外部审计人员进行独立的检验。
6.监管机构要监督外资银行总行或地区总部设定总体市场风险限额，根据银行自身情况自主决定集中至某分行管理或分配到各分行。常见的市场风险限额设定方法包括净头寸或全部头寸限额，止损限额，VaR限额，敏感性限额，到期日缺口限额，期权头寸限额，过度波动或缺乏流动性市场限额以及最长交易期限。
7.限额的设定方法应该与衍生产品业务性质、规模、复杂程度和所采用的风险计量方法一致，并保证所有相关人员都清楚。同时，监管人员应该清楚，任何风险限额设定包括VaR限额，都不能完全确保预期损失低于所设限额。
8.目前，外国银行分行的所有外币衍生产品代客交易均与总行或地区总部进行背对背平盘，因此市场风险较小，很多分行也没有在中国境内设立独立于前台的市场风险管理职责。监管人员需要特别关注以下两种情况：一是境内分行的头寸未能进行完全的背对背平盘，这种情况的发生可能由于人为操作原因、事先决定的平盘分行因事故导致无法操作或者由于出现市场崩溃无法平盘等；二是境内分行可能受到母行和其他海外分行发生的重大市场风险的负面影响。监管机构要关注和监测上述情况下银行的应对措施。如果外国银行分行一旦开展自营或人民币衍生产品业务，监管机构应要求其确保中国境内的市场风险管理体系和内部控制能够满足相应的业务需求。
（三）流动性风险及其管理
