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金融稳定备忘录框架下三方合作机制的运作也需要进一步完善，虽然这一机制并未失去作用。这一机制能否有效运作取决于有关决策是否客观、合理。我们并不需要对改变现有的框架，而是应当提高决策的专业性和效率，并对有关因素通盘考量。为此，可行的办法是加强对包括监管机构最高领导在内各级人员的调配，而不需要通过更为正式的方式改变或者调整现有监管体系。
七、对金融监管的启示
在晚近的英国金融史上，重大风险事件曾出不穷。我们已经汲取了许多意义重大的教训，特别是如何做出客观合理的决策，以及如何评估风险事件在短期内，尤其在各种现代媒体关注下的发展变化及其影响。金融机构在与其客户、潜在客户以及其他金融机构进行交易时，应当审慎尽责。金融监管机构不应脱离实际情况，教条地适用几乎是两百年前形成的财务救助标准，但对于那些随意行事或者欠缺责任心的金融机构，即使它们陷入困境，也不应给予救助。
金融监管部门应当确保金融监管能够达到预期的和合理的目标，没有必要反复修改监管规则和监管手册（rulebooks）。无论在单个国家内部，还是在跨国的基础上，各有关监管机构必须有效地进行合作和开展工作。同时，可持续的金融创新应当鼓励，但不应以牺牲金融市场的发展或者稳定为代价。
新的金融市场使我们获益匪浅并不断进步，但在监管检查、监管控制和维护金融体系稳定等方面，也为我们提出了一系列重大的问题和挑战。与从前相比，金融市场变得更加复杂、更加难以把握，在许多方面也更为不透明。令人欣慰的是，在这次次级贷款危机之后，我们采取了各种必要的措施，并构建了有效的金融体系，以应对以后可能发生的重大金融危机。
【注释】* 本文原载于2008年1月出版的《公司律师》（Company Lawyer）杂志第29卷第1期，经作者同意译成中文并推荐给中国读者，副标题为译者所加。
作者简介：乔治·沃克（GeorgeWalker）为伦敦大学皇后玛丽学院商法研究中心教授，主要研究国际金融法。刘轶为南开大学应用经济学博士后科研流动站在站博士后，法学博士。
又译为北岩银行，其前身诺森洛克住房贷款协会（Northern Rock Building Society）是由原北郡永久性住房贷款协会（Northern Counties Permanent Building Society）和洛克住房贷款协会（Rock Building Society）于1965年7月1日合并组建的。根据英国《1987年银行法》，诺森洛克住房贷款协会于1997年10月1日变更为诺森洛克银行，并作为公众有限公司在伦敦证券交易所上市（代码NRK）。目前，诺森洛克银行为受金融服务局监管的金融机构，其核心业务是提供住房抵押贷款、有担保商业贷款和其他种类的个人信贷产品。2007年9月，因受次级贷款危机的影响，诺森洛克银行发生了英国现代金融史上罕见的挤兑事件，英格兰银行先后向该银行提供了总额约250亿英镑的贷款。此后，英国维珍集团（Virgin Group）等多家机构向该行提出了收购和重组方案，但均未得到英国金融监管机构的认可。2008年2月22日，财政部决定将诺森洛克银行临时国有化，全部股份转由财政部指定的财产管理人（Treasury Solicitor）持有，委任了新的董事局执行主席和财务总监并改组了董事会。——译者注。
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