论中国家族企业外部治理机制的优化
刘巨钦 荣海军
【摘要】家族企业是中国经济发展中的一股重要力量。但从中国家族企业目前的外部发展环境来看，外部治理机制还没有真正有效发挥作用。产品市场、资本市场和经理人市场都还没有发育健全，政府行为及法律法规在某种程度上缺失，这些都制约了中国家族企业治理机制的构建与完善，因此构建与完善中国家族企业外部治理机制非常重要。
【关键词】家族企业；外部治理；问题；优化
【全文】
无论在发达国家还是发展中国家，家族企业都是最普遍的企业形式。据有关统计，中国私营企业中90%以上是家族企业，绝大部分实行家族制管理。家族企业已成为中国经济的一个重要组成部分，对其进行有效治理也日益成为企业界和学术界关注的一个热点问题。
中国传统的家族企业大部分是以业主制和合伙制为实际组织形式的治理结构，由于受“控制权至上”治理逻辑的影响，因此长期以来在中国家族企业治理问题的讨论中，往往将研究与实施的重心偏向于企业内部治理机制的构建。然而，在现阶段中国经济转轨时期，由传统的“家族作坊式”管理向建立现代公司制度转变，已成为中国家族企业发展的一个必然趋势。面对日趋复杂多变的外部市场环境，相对于内部治理机制的构建，外部治理机制的缺失已成为制约中国家族企业发展的一个“瓶预”。因此，要实现家族企业的有效治理，必须结合中国家族企业外部治理实践，分析中国家族企业外部治理机制存在的问题并对其进行优化。
一、家族企业外部治理机制的内涵
“治理”（governance）一词本源于法律用语，从法学和经济学的角度看，企业治理应存在两类机制：一类是内部治理结构，另一类是外部治理机制，两者共同构成企业的治理机制，在总体是互补关系，但在逻辑层次上是不一样的。外部治理处于主动地位，它是企业治理的首要条件和基本机制，内部治理则以外部治理为基础，它是外部治理的内生性制度安排，两者相辅相成，缺一不可。
按照Rediker和Seth（1995）的观点，企业外部治理的内容主要包括：收购与重组的威胁、产品市场的竞争和管理者市场的竞争等内容，它们是构成企业外部约束机制的主要部分。目前国内一些学者也将具有制度环境约束的法律制度和执法状况、具有行业规则约束的监管和具有文化环境约束的社会伦理道德准则等看作是企业的外部治理机制。在中国家族企业中，企业作为一个法人实体，现有家族成员股东、潜在股东以及债权人与企业之间的关系，分别体现在股票市场和借贷市场上；经营者、雇员和顾客与公司之间的关系则分别体现在经理人市场、劳动力市场和产品市场上。由此可以看出，家族企业治理中所有利害相关者的来源都是与不同的市场环境相关联的，因而市场环境的健全与否将直接影响企业治理的效率。同时，政府也利用其掌握的经济计划、产业政策以及财政金融等手段直接或间接干预家族企业的战略选择。因此，完善的市场体系和优胜劣汰的竞争机制外加健全的法律法规体系构成了比较完整的家族企业外部治理系统。
根据以上分析，笔者把家族企业外部治理机制定义为：来自企业外部主体（如政府、中介机构等）和市场的监督约束机制，尤其是指产品市场、资本市场和劳动市场等市场机制对企业利益相关者的权力和利益的作用和影响，例如兼并、收购和接管等市场机制（被称为公司治理市场、控制权市场等）对高级管理人员控制权的作用，也就是家族企业的出资者（家族成员）通过市场体系对经营者进行控制，以维护所有者权益的治理机制。
