论欧盟金融服务法中的最低限度协调原则
The Principle of Minimal Harmonization in EU Financial Services Law
刘轶
【摘要】在欧盟金融服务法中，最低限度协调原则是指共同体立法只对各成员国金融监管规则的基本要素进行协调。这一原则尊重了成员国的国家主权，有助于降低金融服务市场一体化的政策成本，并能够充分发挥市场机制的作用以促成最优的监管标准。《欧共体条约》中的特别协调条款是这一原则的直接依据，金融服务指令中的协调条款是其集中体现。最低限度协调原则只适用于符合共同利益的非歧视性限制措施。在其适用范围内，各成员国只能进行执行性立法。该原则的确立和推行是以相互承认为核心、以母国控制为表现形式的一体化模式成功运用的必然结果。晚近的立法实践表明，这一原则有被边缘化的危险。
In EU financial services law, the principle of minimal harmonization aims at the approximation of national financial requirements by Community legislation. Legal harmonization is based on the special harmonization clauses of EC Treaty, and embodied in the harmonization provisions in financial directives. Only non-discriminatory national restrictions fall in the scope of this principle, in which Member States can only lay down implementing measures. Minimal harmonization respects the national sovereignty, reduces the policy costs of financial integration, as well as motivates regulatory competition to form the most optimal regulatory standards. This principle developed from the success of the integration instrument of mutual recognition. Recent practice has suggested the danger of its being marginalized.
【关键词】欧盟；金融服务法；基本原则；最低限度协调
【全文】
对于任何多边法律体制而言，有关国家法律的协调都是其建立和有效运行的基础，欧盟金融服务法也不例外。为了推动金融服务市场一体化进程，欧盟立法机构根据《欧共体条约》（EC Treaty）中关于“设立机构的自由”（freedom of establishment，以下简称设立自由）和“提供服务的自由”（freedom to provide services，以下简称服务自由）的规定，通过一系列指令[1]确立了最低限度协调原则（principle of minimal harmonization）。这一原则与相互承认原则（principle of mutual recognition）和母国控制原则（home country control principle）共同构成了欧盟金融服务法的基石，对欧盟单一金融服务市场法制建设有着重要的指导意义。研究最低限度协调原则的涵义和法律渊源，分析其适用范围和理论基础，回顾其确立和推行的历史过程，评价其实施状况，将有助于我们深入地了解欧盟金融服务法的生成机制和基本精神，并准确地把握其发展趋势。
一、最低限度协调原则的涵义和法律渊源
（一）涵义
从一般意义上讲，协调是指“修改某项国内法律制度，或者以跨国法律制度取代国内法律制度，从而使特定规则在不同国家之间或多或少地保持一致”[2] 。从欧盟立法和司法实践来看，协调是指通过欧盟层面上的立法活动，制定保护公共秩序、道德和安全以及公共健康等重要利益的规则。作为欧盟金融服务法的一项基本原则，最低限度协调是指对各成员国金融监管基本要素（essential requirements）的协调，这种协调并不追求各成员国金融监管标准的完全统一，而是仅仅在与许可和审慎监管有关的“关键”领域实现了“必要的”协调。为了维护公共利益，成员国在不违反《欧共体条约》和金融服务指令有关规定的前提下，有权单独或者共同制定更为严格的监管规则。换言之，“有关的共同体立法设定了监管标准的下限，《欧共体条约》的有关规定设定了监管标准的上限。在两者之间，成员国可以自主选择各自的政策。” [3]
