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中国公司治理——独立董事之研究

  独立董事在中国上市公司的引进,从境外上市公司到境内上市公司的实践,体现我国「摸石头过河」的一种逻辑过程,积极表现参与国际竞争就得与国际规则接轨的一种必然趋势。但是目前上市公司推行独立董事制度中亦产生种种问题,其中包括独立董事人数总体上比例不高,董事会整体独立性不强,独立董事因与上市公司的各种关系难脱中国传统积弊日久的「裙带关系」网络,「人情、花瓶、装饰董事」较多,实际上难以真正独立,在上市公司普遍存在「内部人控制」、「一股独大」的情况下,独立董事发挥作用深受限制,独立董事缺乏必要的薪酬激励,加上其对公司全面情况了解有限,因而影响其监督能力。故我国独立董事制度在本土化的探索与遭遇,迫切需要法律制度的创新与跟进[67]。
  中国证监会作为证券市场的管理者,为确保独立董事制度在上市公司推行并实现预期作用,并采取四个有效措施:第一、推动建置与独立董事制度相配套的民事法律赔偿机制和董事责任保险等保障性的措施;第二、加强独立董事人才的培训和管理;第三、促进上市公司为独立董事履行职责提供必要的条件,并使其得到适当的津贴和保险以及基本的工作条件;第四、大力宣传公司治理文化,务实公司治理层面的信用基础,使上市公司的治理水准与公司价值紧密结合[68]。显见中国公司主管当局不遗余力推动建设独立董事制度,完善上市公司的法人治理结构,强化公司董事会的内部制约机制。回顾中国公司法令相关制度之建立不过十年,为与国际社会商业接轨,其引进独立董事之过程不断求新求变,虽然或有缓不济急,或有矛盾冲突,但其努力不懈与精益求精之态度,实令吾人肯定与借镜。
【注释】  有学者认为独立董事、外部董事、与非执行董事的内涵相近,但仍有区别,一般来说,独立董事是指外部董事或非执行董事,但外部董事或非执行董事却不一定是独立董事。请参阅:李土连,<独立董事制度的比较与选择>,《广西社会科学》,2003年第9期,页94。
张学武,<论中国建立独立董事制度的必要性 >,《中山大学学报论丛》,2003年第23卷第2期,页141。
张卉,<董辅专访:为何任保险业首位独立董事?>,《北京晚报》,2001年4月25日。
根据中国证监会统计,截至2002年6月30,在1187家上市公司中,已有1124家上市公司共选聘2414名独立董事,其中80%的公司聘任2名独立董事,达到《指导意见》的最低要求。请参阅:董华春,<陆家豪状告证监会二审今已开庭---独立董事责任制度急需完善(上)>,《经济法学》,2002年11月9日,页5,北大法律信息网, http://article.chinalawinfo.com/article/user/article_display.asp?ArticleID=21568
杨英超,<独立董事:一个有待完善的舶来品>,《现代管理科学》,2003年第11期,页98。
白华、吴春,<美国独立董事在公司治理结构中的作用和启示>,《经济理论与经济管理》,2001年第9期,页52。
蒋大兴,<独立董事:在传统框架中行动?(上)---超越公司治理结构改革的异向思维>,《法学评论》,2003年第2期,页29。
王满,<对独立董事职能的再认识>,《财经问题研究》,第10期,2003年10月,页42。
蒋大兴,<独立董事:在传统框架中行动?(下) ---超越公司治理结构改革的异向思维>,《法学评论》,2003年第3期,页42。
杨世友,<关于完善我国上市公司独立董事制度的几点思考>,《青海大学学报》,第22卷第1期,2004年2月,页84。
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程宗璋,<独立董事热衷的冷思考>,收录于滨田道代、吴志攀主编,《公司治理与资本市场监管—比较与借鉴》,北京:北京大学出版社,2003年1月第1版,页294。
例如证监会在实务中声明,独立董事必须接受由证监会和清华大学联合组织的培训。请参阅:<关于公开招收、培训独立董事后备人才问题的新闻稿>,2001年10月8日,www.csrc.gov.cn。
高旭军,<“公司监督机制失衡症”和独立董事>,《南开学报》,2003年第1期,页110。
在中国乡土观念中,有给朋友「留面子」,在朋友面前「要面子」,在朋友面前「拉不下面子」等的「面子主义文化」,难免出现「人情董事」、「花瓶董事」,遇到公司管理阶层滥用职权,损害公司利益和中小股东的合法权益时,独立董事往往碍于情面不愿做些令管理阶层朋友难堪之事,故独立董事的独立性标准可能就流于形式。请参阅:何一平、余音,<中国推行外部董事机制质疑>,《浙江省政法管理干部学院学报》,2001年第5期,页28。
顾功耘、罗培新,<论我国建立独立董事制度的几个法律问题>,《中国法学》,第2001年第6期,页69。
但亦有学者指出上述程序不切实际,目前中国的上市公司超过1100家,在2002年6月30日以前,每一家公司至少要有2名独立董事,在上报给证监会的名单中一定超过二名以上的候选人,在人力和各个资源都相对有限下,证监会如何能够对候选人的资格,进行审查。
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郭强,<独立董事制度与公司化中国>,《经济法学》,2002年7月31日,页9,北大法律信息网,http://article.chinalawinfo.com/article/user/article_display.asp?ArticleID=1465
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郭强,<难以安然:刀俎之间的ENRON独立董事>,《经济法学》,2002年7月31日,页11,北大法律信息网,http://article.chinalawinfo.com/article/user/article_display.asp?ArticleID=3419
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董华春,<陆家豪状告证监会二审今已开庭——独立董事责任制度急需完善(上)>,《经济法学》,2002年11月9日,页9,北大法律信息网, http://article.chinalawinfo.com/article/user/article_display.asp?ArticleID=21568


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