当代国际金融监管发展的新动向——日益依赖公私结合机制（译文）
刘轶
【摘要】在全球化进程中，少数精英银行的规模不断扩大，业务活动和风险状况也日益复杂。为了应对接连不断的银行危机并对精英银行实施有效的监管，发达国家的银行监管当局建立并实施了风险监管和精英银行自我管理相结合的监管体制。在这一体制中，精英银行可以运用内部模型法自行确定其风险资本标准，银行监管当局则负责监督和指导精英银行建立和实施风险管理和内部控制体系，并为其发展创造有利的外部环境。为了实现监管套利，精英银行也愿意与银行监管当局合作，支持和协助其制定和实施各项政策。同时，市场纪律也会促使精英银行承担一定的公共责任。于是，在银行监管当局和精英银行之间便形成了一种相互依存且极为灵活的公私结合机制。巴塞尔委员会先后发布了一系列指南，对精英银行风险监管和风险管理的最佳惯例进行了系统的概括和总结，有力地推动了公私结合机制的形成和发展。实践表明，上述风险监管和精英银行自我管理相结合的体制尚不成熟，银行监管当局应当不断提高监管水平，改善精英银行风险管理和内部控制体系的实施状况，以确保精英银行风险监管的有效性。
【关键词】国际金融法 国际银行监管 风险监管 自我管理
【全文】
[美] 约瑟夫·诺顿** 著 李仁真*** 刘 轶**** 译
一、前言——全球化及其挑战
在国际经济活动中，私人治理（private governance）的范围正在不断扩大。或者至少可以这样说，公共部门在越来越多地依靠私人组织的参与来进行治理。[1]本文分析了这一发展趋势在国际银行监管领域中的具体体现，[2]即在当代国际金融监管的一些重要方面，各国政府、银行监管当局和大型复杂银行（large and complex banking organizations, LCBOs，本文称之为“精英银行”）之间形成了一种的“公私结合机制”（public-private partnership）。[3]因为时间和篇幅有限，本文将重点结合新型金融风险的国际监管来分析与这一发展趋势有关的问题。[4]然而，据我所知，这一发展趋势在国际资本市场、公司治理、金融犯罪以及反恐怖主义等国际金融监管的其他方面，也可能所体现并值得研究。[5]
在过去的十年中，大型复杂银行通过合并和跨行业拓展业务和风险的方式迅速崛起。[6]最近，美国和其他主要金融大国（如日本和韩国）都制定了相关的法律，允许通过“金融控股公司”（financial holding company）的形式组建实力更加强大、业务范围更为广泛的金融机构。因此，大型复杂银行的这种合并浪潮很可能会持续下去。[7]
从这一意义上讲，这些大型复杂银行和金融混业集团（financial conglomerates，有时亦称为“大型复杂金融机构”，large complex financial institutions，LCFIs）[8]将会成为国际金融交易和国际金融市场主要的“参与者”（actors）。[9]本文认为，在特定条件下，针对这些“参与者”、金融交易和金融市场而言，风险监管制度（risk-focused supervisory regime）和精英银行自我管理制度（self-regulatory system）相结合的体制是以往由政府独占的领域“准私人化或者部分私人化”（quasi or partial privatization）的表现形式和发展趋势。[10]
二、银行风险监管的宗旨——背景分析
近几十年来，此起彼伏的金融危机在国内、地区或者国际层面上推动了银行业务范围的扩大和银行监管制度的发展。[11]最近几年发生的亚洲、俄罗斯、土耳其、阿根廷和巴西金融危机及其波及全球的影响恰恰就是几个例子，[12]即使发达国家和地区也未能幸免。特别是，在努力维护本国金融体系以及单个银行“安全和稳健”的过程中，美国和日本的银行监管当局还不得不应付那些系统性的金融动荡和危机。二十世纪八十年代末九十年代初发生在美国的储蓄贷款机构和银行业危机以及1998年金融市场动荡引发的暂时性危机，都形象地说明了这一点。[13]
然而，在过去的几十年中，伴随着这些接连不断的金融危机，银行的业务范围却不断扩张，从传统的吸存放贷业务向新兴的交易对手业务发展，以至于金融产品和服务的整体结构都发生了根本性的变革。全球范围内激烈的竞争使得银行通过传统业务盈利的机会大大减少。因此，吸存放贷等传统业务的重要性不断下降，已经或多或少地沦为一种“关系业务”（relationship banking）了。[14]特别是在过去的二十年中，信息技术和通讯技术日新月异，金融创新层出不穷，美国银行监管当局也一直在推行放松管制的政策。在这种情况下，美国银行业，特别是那些大型复杂银行的实力不断壮大，业务范围以惊人的速度迅速扩张。[15]
美国银行业向那些越来越复杂的新兴业务领域进军，这不仅大大加剧了银行业内部（特别是大型复杂银行之间）的竞争，而且也大大加剧了银行业与其他金融服务业，特别是与证券业和保险业之间的竞争。[16]这种激烈的竞争反过来又进一步推动了银行与其他类型的金融服务企业展开全面的合并。[17]于是，一种特殊类型的大型复杂银行应运而生，它们在日益动荡不定的跨国金融市场上开展复杂的业务活动，提供复杂的金融服务和产品，并承担着复杂的风险。[18] 大型复杂银行业务范围的跨行业拓展及其跨国的组织结构不仅引发了更加复杂多样的风险，而且还将发达国家和发展中国家的银行体系和金融市场紧密地联系在一起。[19]
