论证券交易中操纵市场行为的法律控制
何佶姝
【摘要】内容摘要：
本文以证券市场上普遍存在的操纵市场行为为对象，在比较研究各国证券交易禁止行为的基础上，结合亿安科技操纵索赔案等最新案例，对操纵市场行为的概念、性质、类型、责任制度等进行了系统的叙述，并在此基础上提出了对完善我国证券交易法律制度的见解。全文分下列四个部分：
一：操纵市场行为的概念
二：操纵市场行为的性质
三：操纵市场行为的类型分析
（一）制造虚假交易——包括洗售、相对委托
（二）制造虚假市场——包括连续交易、维持市价
（三）散布虚假信息——包括散布流言和散布不实信息
（四）联合操纵
四：操纵市场行为的法律责任
（一）实体刑事责任
（二）实体行政责任
（三）实体民事责任和民事诉讼程序
【关键词】证券 操纵市场 法律控制
【全文】
资本市场作为社会主义市场体系的重要组成部分，在现代市场经济中扮演着重要的角色，发挥着越来越重要的作用。证券期货作为资本市场的载体，对筹集建设资金，有效配置资源，提高经济效率起到了积极作用。但是，证券期货作为新兴行业，尤其在我国这样的发展中国家，证券市场还不成熟，具有机会多、利润高、运行不规范、监管不严的特点，因而给一些投机分子留下较多违法犯罪的机会。据统计，截至2000年底，证监会等部门共办理证券违法案件563起，处罚个人412人次，机构363家，其中虚假陈述案件最多，占三分之一多，操纵市场和内幕交易案也占近三分之一，其他的证券违法占小三分之一，而后，亿安科技操纵案的曝光可以说是2001年我国证券市场最耸人听闻的事件之一，给中小投资者带来了巨大的损失，也打击了投资者对市场的信心，严重损害了证券市场的交易秩序。
操纵证券交易价格行为是对我国证券市场影响最严重的行为之一，一般都被处以证券法规规定的最高法定刑。操纵证券交易价格罪是最典型的证券交易犯罪。但是在我国，市场上却铺天盖地的充斥者大大小小的“庄家”，投资者对操纵现象视而不见，监管者消极监管，违法犯罪的现状堪优。加强立法、行政和司法对证券市场不法行为的监管迫在眉睫。
一，操纵市场行为的概念
我国学者对操纵行为的定义不同程度的受到《
禁止证券欺诈行为暂行办法》规定的影响，该条规定：“禁止任何单位或者个人以获取利益或者减少损失为目的，利用其资金、信息等优势或者滥用职权操纵市场，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下做出证券投资决定，扰乱市场秩序的行为。”
美国《证券交易法》有关反市场操纵的规定集中在第9节、第10节（b）款以及第15节（c）款中，乍一看列举比较具体细化，针对的都是若干特定的情况，很难穷尽所有的操纵市场行为的形式，但是在第9节（a）（2）中，有一条被联邦证券交易委员会成为“交易法”核心的条款，对操纵市场行为进行了综合的补充，也就是概括的规定：
