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（二）国有商业银行改制模式的选择
我国大中型国有工业企业的改制上市，普遍采取了所谓的“分拆重组，剥离上市”的模式。一个大型的工矿企业下面可能有上百家企业，全盘上市规模太大，市场容纳不了。另外，各个厂的利润率高低不同，使得平均利润率下降，吸引力减弱。因此把最好的子公司、或者把几个好的子公司组装起来去上市，在一定程度上符合工业企业的特点。中国人保改制上市没有沿袭其他国有企业普遍采用的“分拆重组、择优上市”的模式，而是根据公司自身的业务资产特点，选择了将所有的商业性保险业务全部纳入改制范围、进入股份公司的整体改制方案，这一模式的选择符合保险公司的实际运作特点，是国有企业改制模式的一个突破。 “全面重组、整体改制”的股改模式既是国企改革模式的一个大胆探索，也是在充分认可公司业务特点和资产状况的基础上作出的正确选择。首先，根据大数定律，保险企业的业务拓展能力、抗御风险能力和对投保人的保障能力都是与其整体规模密切相关的，整体改制有利于保险公司规模效应的发挥，巩固和加强其市场地位。而且整体改制有利于提高市场竞争能力。今后更多的外资综合性金融保险集团将进入我国保险市场，他们必将利用资金雄厚和混业经营的优势，为客户提供多元化的金融保险服务。同时，随着居民收入水平的逐步提高，商业保险和其他金融服务的需求日益扩大，保险公司只有向客户提供一站式、方便快捷的综合性金融保险服务，才能满足客户的多样化需求。 其次，从业务性质看，与工业企业等其他类型的企业不同，保险的各类业务之间不具备根本的差异性，无论按照地域、险种，还是流程进行切割，都难以找到一个较好的标准进行割裂，强加分拆势必破坏其业务和收益的稳定性。再次，从改制效果看，整体改制更为彻底，母公司通常不会承担过重的包袱，资产和业务整体进入股份公司，不进行人为分割，不易产生同业竞争和关联交易，大大减少了局部利益与整体利益的冲突。而中国人寿仍然由于自身的特殊情况，仍然沿袭了传统的分拆改制上市的模式。进行分拆改制，由于母公司与上市公司之间存在千丝万缕的联系，如果没有较好的制约机制存在，就可能会导致股份公司运作缺乏独立性，产生信息不对称，出现非公允交易价格，严重影响其他股东的利益。进行整体改制缓解了投资者对脱胎于老牌国有企业的股份公司的顾虑，有利于公司形象的提升和今后的规范运作。
同保险公司一样，银行在国际竞争中也是以规模大为优势的。国际上银行业的趋势是合并，如果分别上市，就把自身的规模变小了，不符合金融业的特点。第二，银行的资产是统一核算的，各分行无法把资产、负债全部割开。因此，银行如果要上市，只能是主体部分整体改制，这样既保证了规模优势，又便于整个今后业务的开展。
目前，我国国有商业银行改制上市过程中，管理层正有意识地尝试多种路径，从交行的合资模式，到中行整体上市模式，再到建行的分立模式 ，各有特点。但是从总体，应当避免走切块分割上市的老路子，探索符合金融机构经营特点的改制上市新途径。
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