外资并购的产业政策要求
刘成伟
【关键词】外商投资；国有股和法人股转让；产业指导目录
【全文】
外资并购的产业政策要求
——《
关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》第
二条的解读
刘成伟*
2002年11月04日证监会等三部委联合发布了《
关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》（以下简称
《通知》）,这意味着向外商转让上市公司股权已到了具体实施阶段。这是自1995年上市公司股权对外资转让被叫停之后的正式解禁,标志着我国对外开放的新进程, 也为上市公司的重组及整合提供了更为广阔的途径。
《通知》第
一条强调的原则之一便是向外商转让上市公司国有股和法人股，应当“符合国有经济布局战略性调整和国家产业政策的要求，促进国有资本优化配置和公平竞争”。而对于外资并购的具体产业政策要求，
《通知》第
二条则进一步规定：“向外商转让上市公司国有股和法人股，应当符合《
外商投资产业指导目录》的要求。凡禁止外商投资的，其国有股和法人股不得向外商转让；必须由中方控股或相对控股的，转让后应保持中方控股或相对控股地位。”结合自2002年4月1日起施行的《外商投资产业指导目录》（下称《目录》）及其附件的规定，笔者认为对
《通知》第
二条的规定可以作如下具体解读：
首先，“禁止外商投资”的产业
根据《目录》的规定，禁止外商投资的产业主要涉及：（一）农、林、牧、渔业，包括：（1）我国稀有的珍贵优良品种的养殖、种植；（2）转基因植物种子生产、开发；（3）我国管辖海域及内陆水域水产品捕捞。（二）采掘业，包括：（1）放射性矿产的勘查、开采、选矿；（2）稀土勘查、开采、选矿。（三）制造业，包括：（1）我国传统工艺的绿茶及特种茶加工（名茶、黑茶等）；（2）列入国家保护资源的中药材加工（摩香、甘草、黄麻草等），传统中药饮片炮制技术的应用及中成药秘方产品的生产；（3）放射性矿产的冶炼、加工；（4）武器弹药制造业；（5）象牙雕刻，虎骨加工，脱胎漆器生产，珐琅制品生产，宣纸、墨锭生产，致癌、致畸、致突变产品和持久性有机污染物产品生产。（四）电网的建设、经营。（五）空中交通管制公司；邮政公司。（六）期货公司。（七）社会服务业，包括：（1）国家保护的野生动植物资源开发；（2）动植物自然保护区的建设、经营；（3）博彩业（含赌博类跑马场）；（4）色情业。（八）教育、文化艺术及广播电影电视业，包括：（1）基础教育（义务教育）机构；（2）图书、报纸、期刊的出版、总发行和进口业务；（3）音像制品和电子出版物的出版、制作、总发行和进口业务；（4）新闻机构；（5）各级广播电台（站）、电视台（站）、广播电视传输覆盖网（发射台、转播台、广播电视卫星、卫星上行站、卫星收转站、微波站、监测台、有线广播电视传输覆盖网）；（6）广播电视节目制作、出版、发行及播放公司；（7）电影制片、发行公司；（8）录像放映公司。（九）危害军事设施安全和使用效能的项目。（十）国家和我国缔结或者参加的国际条约规定禁止的其他产业。
