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“中国资本市场的未来发展” 系列讲座(6)

  [1]谁是“内幕人”?《证券法》第68条
  [2]什么是“内幕信息”?《证券法》第69条
  [3]谁是受害人? 《证券法》第183条
  谁是内幕人?
  1. 对负有信息披露义务的公司 承担诚信义务的人;
  2. 在拟收购中,买卖目标公司股份的收购公司内幕人或者非公司收购人的内幕人;
  3. 从内幕人那里获取信息,并且知道内幕人身份的人。
  谁是受害人?
  1. 市场-社会
  损害信心,因此,国家没收非法所得及罚款。
  2. 公司
  导致更高的资本成本。公司可否要求返还利润?(只有大股东短线利润才可以) 《证券法》第42条
  3. 投资者
  没有内幕信息而买卖股票的人,这些人可以获得赔偿吗?
  (二)操纵市场与虚假信息
  1. 制造虚假的供求关系、价格现象或者扭曲市场。(《证券法》第71条)
  2. 发布虚假信息,并根据该信息进行交易。(《证券法》第72条)
  3. 对这两种危害市场行为,现在的处理办法是由国家没收非法利润及罚款。
  (《证券法》第184188条)


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