１、监管者是否有足够的职权来监管市场。中国证监会目前还存在一个正名问题。
２、监管者的监管。证监会权力也面临需要监督机制来制衡的问题。
北京大学光华管理学院金融与证券研究中心博士生 赵明华我国发展场外交易意义重大
证券分为上市证券和非上市证券。对上市证券，根据我国《
证券法》规定，应当在证券交易所挂牌交
易。 对非上市的证券,没有作明确的规定。这说明非上市的公司股票债券能否在其他证券交易场所交易法
律上是留有空间的。
我国发展场外交易有一个很重要的原因就是能推动我国风险投资业的发展。
我国要发展风险投资,首先必须提供一个股权转让的场所。可以考虑开辟第二板块市场。
我国发展场外交易市场要经历一个规范发展的渐进过程。
分业经营和分业管理的内涵
我国《
证券法》第
六条规定，证券业和银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理。证券公司与银
行、信托、保险业务机构分别设立。
正确理解分业经营与分业管理的内涵，对发展我国的金融业有着重要的意义。我国目前对“分业经营
与分业管理”有两个基本的要求。不能因此认为这就是分业经营与分业管理的基本内涵。分业经营与分业
管理的基本原则在于：分业经营是指不同的金融业务要按不同的方式设立，并履行不同的职能；分业管理
是指不同的金融业务由不同的法律去规范，在同一金融机构内部不同的金融业务要独立管理。这就说明它
们之间的本质区别在于其设立的基本方式和履行的基本职能。各金融业务通过规定的方式建立其自身的基
本业务之后，在完成其职能的前提下，所经营的具体业务是可以交叉的。从现在的发展趋势来看，混合经
营是西方发达国家在“分业经营，分业管理”上将采取的普遍模式。
境内外专家学者和梁教授评议要点：
国务院法制局法规司司长 沈春耀
一、《
证券法》似乎具有中国阶段性特色，即前瞻性不足。然而中国立法原则之一是从实
